債券とは？仕組みと株式との違いを初心者向けにやさしく解説

債券とは？

国や企業に「お金を貸す」しくみ

債券（さいけん）とは、国や企業などが資金を集めるために発行する「借用書」のようなものです。投資家は債券を買うことで、発行体（国や企業）にお金を貸すかたちになります。その見返りとして、定期的に利息（クーポン）を受け取り、満期（償還日）になると貸したお金（額面）が戻ってきます。

国が発行する債券を「国債」、企業が発行する債券を「社債」と呼びます。たとえば日本の個人向け国債は、1万円から購入でき、国がお金を借りる相手になるため、初心者にもなじみやすい債券のひとつです。

株式が「会社の一部（オーナー権）を持つ」商品なのに対し、債券は「お金を貸して利息を受け取る」商品。この出発点の違いが、性格の違いにつながります。

債券と株式は何が違う？

もうけ方も値動きも別もの

投資初心者がまず押さえたいのが、債券と株式の性格の違いです。ざっくり比べると次のようになります。

項目	債券	株式
立場	お金を貸す（債権者）	会社のオーナーの一人（株主）
主な収益	利息＋満期での額面償還	値上がり益＋配当
値動き	比較的小さいことが多い	大きく動きやすい
満期	あり（期限が来ると返ってくる）	なし
倒産したとき	株主より先に返済を受けられる	返済順位は最後

一般的に、債券は株式よりも値動きがおだやかで、受け取れる利息があらかじめ決まっているため、計画が立てやすい資産とされます。一方で、大きく増えることは期待しにくいという面もあります。値動きの大きい株式と、おだやかな債券を組み合わせることで、資産全体のブレをやわらげるねらいで使われることが多いのが債券です。

金利が動くと債券価格はどう変わる？

「金利と価格はシーソーの関係」

債券は満期まで持てば額面が戻ってきますが、満期前に途中で売る場合は、そのときの市場価格で取引されます。そして債券価格は、世の中の金利の動きと反対方向（シーソーの関係）に動きやすい、という大事な性質があります。

イメージをつかむため、利息が年1％の既存の債券を持っているとします。もし世の中の新発債の金利が2％に上がると、利息1％の古い債券は相対的に魅力が下がり、売りたいときの価格は下がりやすくなります。逆に、世の中の金利が下がれば、利息の高い既存債券の人気が上がり、価格は上がりやすくなります。

世の中の金利	既存の債券価格	理由（ざっくり）
上がる ↑	下がりやすい ↓	もっと利息の高い新しい債券に人気が移る
下がる ↓	上がりやすい ↑	利息の高い既存債券の魅力が増す

このため、「債券＝絶対に値下がりしない」わけではありません。満期前に売れば損益が出ることもありますし、発行体が財政難や倒産に陥れば利息や元本が予定どおり戻らない「信用リスク」もあります。債券にも価格変動リスクがある点は、最初に理解しておきましょう。

初心者が債券に関わる方法と注意点

個別の債券と「債券ファンド」

初心者が債券に関わる主な方法を整理すると、次のとおりです。

方法	特徴	初心者向き
個人向け国債	1万円から。国が相手で値動きの不安が小さい。中途換金にルールあり	○
個別の社債	企業に貸す。利息は高めの傾向だが、発行体の信用力を見極める必要	△
債券の投資信託・ETF	多数の債券に分散。少額・自動積立で手軽。ただし基準価額は日々変動	◎

本サイトが大切にしているのは長期・積立・分散の考え方です。債券は、それ単体で大きく増やす資産というより、値動きの大きい株式と組み合わせて資産全体のブレをやわらげる役割で使われることが多い資産です。たとえば「株式中心だが、値下がりが不安なので一部を債券型の投信に」というように、分散の一部として少額から触れてみるのが、無理のない関わり方といえます。

なお、海外の債券に投資する場合は為替変動の影響を受け、円高になると円ベースの価値が目減りすることがあります。本記事は特定の商品を勧誘するものではなく、商品選びや投資の判断はご自身の責任で行ってください。